教程辅助“情怀打七确实真的有挂”其实确实有挂

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【央视新闻客户端】

(来源:ETF和LOF圈)

1、本周市场震荡上行,成交量继续收窄,站在上有压力下有支撑的位置上,投资者或许需要更多耐心。中长期视角看,A股牛市的确定性仍在逐渐加强,回调或是买入良机。核心宽基中证A500ETF(159338)值得投资者关注,把握中国经济中长期企稳回升的战略性机会。

2、得益于储能需求爆发式增长,新兴应用开辟新增长曲线,叠加行业产能出清后供需改善,锂电行业景气度提升。截至11月27日,电解液均价已达55750元/吨,较年初上涨约180%,核心原材料六氟磷酸锂均价已达165500元/吨。此外,央视报道全国首条大容量全固态电池产线建成,目前正在小批量测试生产。当前固态电池产业仍处于技术突破与商业化落地的关键时期,建议关注创业板新能源ETF(159387)、新能源车ETF(159806)。

3、近期化工行业开启涨价模式,考虑到化工细分赛道多、复杂性高,平均市值偏小,细分赛道轮动快,可通过化工龙头ETF(516220)把握化工布局机会,跟踪中证细分化工产业主题指数,覆盖50只化工龙头标的,既包含传统周期板块,也涵盖供需紧平衡及新兴成长赛道,能全面捕捉化工板块投资逻辑。

本周万得全A上涨2.90%,中证A500涨3.14%,中证2000涨4.99%。沪深两市日均成交额为1.7万亿元,较上周继续萎缩。行业方面,中信一级行业中,多数板块上涨,通信、电子、轻工制造板块领涨,仅石油石化、煤炭、交通运输和银行板块下跌。受美联储降息预期升温影响,海外科技板块强劲反弹,A股市场情绪同步修复,创业板指和科创50表现强势,本周分别上涨4.54%和3.21%。

经济数据方面,本周公布10月工业企业利润数据和11月制造业PMI数据。

10月规模以上工业企业营业收入累计同比增速为1.8%(9月为2.4%);规模以上工业企业利润累计同比增速为1.9%(9月为3.2%)。

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10月营收和利润同比转负,是10月经济数据的短期回踩在企业盈利端的体现。根据广发证券分析,表征“量”的工业增加值同比由前值的6.5%回落至4.9%,出口回踩、建筑需求偏弱、“反内卷”目标下部分行业约束产能和产量是主要影响因素;表征“价”的PPI同比降幅小幅收窄至2.1%,“反内卷”对价格的影响尚在初段,这一同比的有限改善难以对冲量的变化;营收利润率也有一定收敛,10月为5.11%,去年同期(可比口径)为 5.42%。统计局指出“上年同期基数抬升、财务费用增长较快等因素”对利润表现带来影响。

11月制造业PMI为49.2%,较上月上升0.2pct。受中美经贸磋商达成主要成果共识影响,产需两端均有所改善。11月生产指数和新订单指数分别为50.0%和49.2%,分别比上月上升0.3 pct和0.4 pct。其中外需改善尤为明显,新出口订单指数为47.6%,较上月上升1.7 pct。

海外方面,地缘方面利好叠加流动性预期回暖,对市场情绪形成明显提振。

本周地缘方面利好较多。本周一习近平总书记与美国总统特朗普通话,提振市场情绪。此外,俄乌冲突又现新进展,11月23日,乌克兰总统泽连斯基就乌美代表团在日内瓦举行的会谈发表声明,释放出会谈取得积极进展的信号。此外,本周特朗普在谈及俄乌和谈方面,称可能有好事;另有消息称,美乌已敲定新版和平草案。

本周美联储多位官员发表鸽派言论,12月美联储降息预期显著回升。本周美财长贝森特称可能圣诞节前宣布美联储主席人选。此外,特朗普“钦点”美联储理事米兰称需要大幅降息。本周公布部分经济数据也对降息形成利好,美国9月零售销售远低于预期,环比增0.2%,ADP周报显示过去四周美国私营部门就业岗位周均减少1.35万、流失加剧。12月美联储降息预期从上周最低40%以下回升至80%以上。

值得注意的是,美国劳工统计局取消10月CPI报告发布,11月的CPI报告现定于12月18日发布,也就是美联储今年最后一次会议之后。短期仍处于美经济数据真空期,后续关注12月美联储降息进展。

资金面方面,本周市场回暖,两融余额规模下滑。周度均值达2.47万亿元,较上周均值有所下滑,反映市场情绪有所走弱。本周港股资金持续大幅流入,南向资金合计流入198.4亿元,维持百亿以上流入规模,反映港股资金面仍有支撑。站在上有压力下有支撑的位置上,投资者或许需要更多耐心。中长期视角看,A股牛市的确定性仍在逐渐加强,回调或是买入良机。核心宽基中证A500ETF(159338)值得投资者关注,把握中国经济中长期企稳回升的战略性机会。

得益于储能需求爆发式增长,新兴应用开辟新增长曲线,叠加行业产能出清后供需改善,锂电行业景气度提升。

海内外需求共振,储能新增装机预期乐观。根据中信建投电新团队,在经济性拐点的带动下,当前储能行业已经迎来国内、海外需求全面共振,同时AIDC等新场景将提供进一步增量,全球储能渗透率将快速提升。预计2025-2027年国内储能新增装机将达到150、260、380GWh,全球则分别达到272、441、642GWh。

近期储能板块利好较多。11月12日,宁德时代与海博思创达成10年战略合作;11月18日,海博思创与LEAG清洁能源签署德国1.6GWh储能项目;全球首个百兆瓦飞轮储能示范项目11月在山东威海正式投运。当前光储发货加速叠加海外比例提升,龙头业绩有望加速释放。

此外,固态电池产业密集催化,相关主题行情也值得关注。固态电池作为下一代锂电池的核心技术方向,在多个下游领域应用前景广阔。央视报道全国首条大容量全固态电池产线建成,目前正在小批量测试生产。根据业内进展,固态电池2026年有望进行装车实验,2030年前后或将进入大规模量产阶段。

建议关注创业板新能源ETF国泰(159387),固态电池+储能占比近70%。也可以关注新能源车ETF(159806),紧密跟踪中证新能源汽车指数,成分股分布覆盖动力电池、锂资源、整车制造等多个环节,固态电池相关成分股权重超40%。

当前化工核心投资逻辑聚焦“周期反转+新兴需求拉动”双重共振。中信证券研报指出,当前化工板块主要围绕三大主线展开。一是储能需求上升带动产业链景气,锂电上游材料供需格局或重塑,重点推荐六氟磷酸锂、磷酸铁及磷酸铁锂等新能源材料;二是化工行业持续推进“反内卷”,多领域加强自律,推动产品价格触底回升;三是部分细分领域自身处于高景气周期,主营业务有望持续增长。

近期,化工行业开启涨价模式。MDI 领域因多套核心装置检修导致供应锐减,叠加有机硅、己内酰胺等行业在 “反内卷” 共识下推进减产稳价,再加上电解液产业链、钛白粉等细分赛道同步跟涨。例如己内酰胺行业企业一致同意实施减产20%,每吨产品价格上调100元。有机硅行业最高减产幅度达30%,涨价10-20%。数十家钛白粉龙头均上调国内价700元/吨、国际价100美元/吨

化工细分赛道多、复杂性高,平均市值偏小,细分赛道轮动快,可通过化工龙头ETF(516220)把握化工布局机会,跟踪中证细分化工产业主题指数,覆盖50只化工龙头标的,既包含传统周期板块,也涵盖供需紧平衡及新兴成长赛道,能全面捕捉化工板块投资逻辑,建议投资者关注此轮化工周期反转与新型需求拉动的投资机会。

最后附常推ETF图

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    68

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  • wak2
    wak2 2025年12月01日

    我是致远号的签约作者“软件”!

  • wak2
    wak2 2025年12月01日

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  • wak2
    wak2 2025年12月01日

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